Liquidação De Opções De Fx

Opções de moeda explicadas Atualizado em: 14 de julho de 2016 às 8:48 AM Uma opção de moeda é um tipo de contrato de derivativos cambiais que confere ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de se envolver em uma transação forex. Para saber mais sobre o comércio forex, visite forex para manequins aqui. Em geral, comprar essa opção permitirá que um comerciante ou um hedger eleja comprar uma moeda contra outra em um valor especificado por ou em uma data especificada para um custo inicial. Este direito é concedido pelo vendedor de opções em troca de um custo inicial conhecido como o prémio de opções. Em termos de volume comercial, as opções forex atualmente oferecem cerca de 5 a 10 do volume de negócios total visto no mercado cambial. Terminologia de opção de moeda Um jargão bastante específico é usado no mercado de divisas para especificar e referir-se a termos de opções de moeda. Alguns dos termos relacionados às opções comuns são definidos abaixo: Exercício - O ato realizado pelo comprador da opção de notificar o vendedor que eles pretendem entregar nas opções subjacentes ao contrato forex. Data de validade - A última data em que a opção pode ser exercida. Data de entrega - A data em que as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Opção de compra - Confere o direito de comprar uma moeda. Opção de compra - Confere o direito de vender uma moeda. Premium - O custo inicial envolvido na compra de uma opção. Preço de exercício - A taxa na qual as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Fatores de preço da opção de moeda O preço das opções de moeda é determinado pelas suas especificações básicas de preço de exercício, data de validade, estilo e se é uma chamada ou colocação em que moedas. Além disso, um valor de opções também depende de vários fatores determinados pelo mercado. Especificamente, esses parâmetros orientados para o mercado são: a taxa spot predominante Taxas de depósito interbancário para cada uma das moedas O nível de volatilidade implícita atual para o prazo de validade Volatilidade implícita em opções de moeda A quantidade de volatilidade implícita é exclusiva dos mercados de opções e está relacionada ao padrão anualizado Desvio dos movimentos da taxa de câmbio esperados pelo mercado durante a vida útil das opções. Os fabricantes de mercado de opções estimam este fator de preço-chave e costumam expressá-lo em termos percentuais, opções de compra quando a volatilidade é baixa e opções de venda quando a volatilidade é alta. Exemplo de troca de opção de moeda Ao negociar opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo realmente é dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente irá custar-lhe em termos de decadência do tempo. Além disso, esse decadência de tempo é maior e, portanto, apresenta mais um problema com opções curtas que com opções de longa data. Em termos de um exemplo, considere a situação de um comerciante de forex técnico que observa um triângulo simétrico nos gráficos diários em USDJPY. O triângulo também estava se formando durante várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá ao comerciante uma certeza considerável de que uma fuga é iminente, embora não tenham certeza em que direção irá ocorrer. Além disso, a volatilidade - um elemento-chave que afeta o preço das opções de moeda - no USDJPY diminuiu durante o período de consolidação. Isso deixa as opções de moeda USDJPY relativamente baratas para comprar. Para usar as opções de moeda para tirar proveito desta situação, o comerciante poderia comprar simultaneamente uma opção USD CallJPY Put com um preço de exercício colocado ao nível dos padrões de triângulo, linha de tendência descendente superior, bem como uma opção USD PutJPY Call atingida no nível Da linha de tendência ascendente inferior dos triângulos. Desta forma, quando o breakout ocorre e a volatilidade no USDJPY aumenta de novo, o comerciante pode vender a opção que não se beneficia de movimentos adicionais na direção do breakout enquanto mantém a outra opção para beneficiar mais do movimento esperado medido do gráfico padronizar. Usos das opções de moeda As opções de moeda gozaram de uma reputação crescente como ferramentas úteis para hedgers para gerenciar ou segurar contra risco de câmbio. Por exemplo, uma corporação dos EUA que procura se proteger contra um possível influxo de libras esterlinas devido a uma venda pendente de uma subsidiária da U. K. poderia comprar uma libra esterlina. Chamada em dólar. Exemplo de cobertura de opção de moeda Em termos de uma estratégia de hedge de moeda simples usando opções, considere a situação de um exportador de bens de mineração na Austrália que tenha um envio de produtos de mineração antecipado, embora ainda não certo, destinado a ser enviado para refinamento adicional para os Estados Unidos Onde eles serão vendidos por dólares americanos. Eles poderiam comprar uma opção de compra de dólar australianoU. S. Opção de colocação de dólar no montante do valor antecipado da remessa para a qual eles pagariam um antecipadamente antecipadamente. Além disso, a data de vencimento escolhida poderia corresponder ao momento em que a remessa era seguramente prevista para ser paga integralmente e o preço de exercício poderia ser no mercado atual ou a um nível para a taxa de câmbio AUDUSD em que a remessa se tornaria não rentável para a empresa . Alternativamente, para economizar o custo do prémio, o exportador só poderia comprar uma opção para quando qualquer incerteza sobre o embarque e seu destino provavelmente fosse removida e seu tamanho deveria se tornar praticamente seguro. Neste caso, eles poderiam então substituir a opção por um contrato a prazo para vender dólares americanos e comprar dólares australianos no tamanho agora conhecido do negócio. Em ambos os casos, quando a opção de venda de Exportação de Lançamento de Chamadas de Extinção expira ou seja vendida, os ganhos obtidos devem ajudar a compensar mudanças desfavoráveis ​​no preço da taxa de câmbio AUDUSD subjacente. Mais usos das opções de moeda As opções de Forex também constituem um veículo especulativo útil para os comerciantes estratégicos institucionais para obter perfis de lucros e perdas interessantes, especialmente quando se negociam em vistas de mercado de médio prazo. Mesmo os comerciantes de forex pessoais que lidam com tamanhos menores podem trocar opções de moeda em trocas de futuros, como o Chicago IMM, bem como através de algumas corretoras de Forex de varejo. Alguns corretores de varejo também oferecem produtos de STOP ou de opção de pagamento único que custam um prêmio, mas fornecem uma recompensa em dinheiro se o mercado se negociar com o preço de exercício. Isso é semelhante a uma opção de moeda exótica binária ou digital. Estilos de opção de moeda e opções de exercícios As opções de moeda corrente variam em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usá-los ou exercê-los. Tais opções também são freqüentemente conhecidas como simples opções de baunilha ou apenas de baunilha para distingui-las das variedades de opções mais exóticas cobertas em uma seção posterior deste curso. O estilo mais comum negociado no mercado Forex ou OTC forex é a opção estilo europeu. Este estilo de opção só pode ser exercido em sua data de validade até um determinado tempo de corte específico, geralmente 3pm, horário de Tóquio, Londres ou Nova York. No entanto, o estilo mais comum para opções em futuros de moeda, como aqueles negociados na troca de IMM de Chicago, é conhecido como estilo americano. Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até a data de validade inclusive. Essa flexibilidade de opções de estilo americano pode agregar valor extra às suas opções de estilo premium em relação às opções de estilo europeu que às vezes são chamadas de Ameriplus. No entanto, o exercício precoce das opções de estilo americano geralmente só faz sentido para as opções de chamadas de dinheiro na moeda de alta taxa de juros, e vender a opção, geralmente, será a melhor escolha na maioria dos casos. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Data de Liquidação BREAKING Down Data de Liquidação Os mercados financeiros especificam o número de dias úteis após a data da transação em que a garantia ou o instrumento financeiro será entregue e deve ser pago. O atraso entre as datas de transação e liquidação reflete o fato de que a liquidação, que agora ocorre eletronicamente, foi feita anteriormente pela entrega física. A maioria das ações e títulos são liquidados três dias úteis após a transação, que é referido como T3. As contas do governo, as obrigações e as opções são liquidadas no próximo dia útil. As transações cambiais pontuais geralmente se estabelecem dois dias úteis após a execução, a principal exceção é o dólar americano versus o dólar canadense, que se estabelece no próximo dia útil. Os fins de semana e os feriados podem fazer com que o tempo entre as datas de transação e liquidação aumente substancialmente, especialmente durante as estações de Natal e Páscoa. A prática de mercado cambial exige que a data de liquidação seja um dia útil válido em ambos os países. As operações de câmbio a prazo são liquidadas em qualquer dia útil que tenha passado a data do valor do ponto. Não há limite absoluto no mercado para restringir o quão longe um futuro pode liquidar, mas as linhas de crédito geralmente são limitadas a um ano. Ambas as partes em uma transação assumem o risco de crédito devido ao tempo que expira entre a execução de uma transação e sua liquidação. Isto é especialmente importante nas transações cambiais a prazo, dado o tempo que pode passar e a volatilidade no mercado. Existe também um risco de liquidação porque as moedas não são pagas e recebidas simultaneamente, e as diferenças do fuso horário aumentam esse risco. Seguro de vida O seguro de vida é pago após a morte do segurado, a menos que a política tenha sido entregue antes disso. Se houver um único beneficiário, o pagamento é geralmente dentro de duas semanas a partir do momento em que o atestado de óbito é fornecido. Pode demorar mais se houver vários beneficiários que devem ser contatados, mas a maioria dos estados exige o pagamento de juros significativos se houver uma demora. Introdução As opções de câmbio são uma alternativa para contratos a prazo quando se trata de uma exposição FX porque as opções permitem que a empresa Beneficiar de movimentos favoráveis ​​da taxa FX, enquanto um contrato a prazo bloqueia a taxa FX para uma transação futura. Claro que este seguro a partir da opção não é gratuito, enquanto não custa nada para entrar em uma transação para a frente. Ao avaliar opções de câmbio. O subjacente é a taxa de câmbio à vista ou à frente. A convenção de liquidação refere-se ao potencial intervalo de tempo que ocorre entre as datas de troca e liquidação. Contratos financeiros geralmente têm um atraso entre a execução de um comércio e sua liquidação. Este período de tempo também está presente entre o termo de uma opção e sua liquidação. Por exemplo, para um encaminhamento FX contra USD, o cálculo da data padrão para liquidação no local é de dois dias úteis na moeda não-Dólar e, em seguida, o primeiro bom dia útil comum à moeda e Nova York. A única exceção a esta convenção é USD-CAD, que é um dia útil de Toronto, e depois o primeiro dia útil comum em Toronto e Nova York. Para uma opção FX, a liquidação em dinheiro é feita da mesma maneira, com o cálculo da liquidação usando a data de expiração da opção como o início do cálculo. A convenção de liquidação afeta a descontar os fluxos de caixa e deve ser considerada na avaliação. As funções FINCAD permitem a especificação de várias convenções de mercado de taxas de câmbio que podem cobrir a maioria dos pares de moedas disponíveis no mercado. Em relação aos possíveis formatos de entrada, os usuários podem especificar as convenções para as duas moedas da taxa FX manualmente, de forma combinada ou separada. Para o primeiro, dois elementos podem ser aceitos como descritor de maturidade e convenção de férias que são compartilhadas para ambas as moedas. Para este último, cinco elementos podem ser incorporados como um conjunto de descritores de maturidade e convenção de férias para a moeda, outro conjunto de entradas similares para a moeda dois e uma contribuição adicional da convenção de férias. Isso corresponde à especificação mais genérica da convenção de liquidação que pode ser usada para negociações de taxa cruzada, e. Um comércio CAD-EUR que possui datas de liquidação calculadas usando Nova York, bem como feriados em Toronto e Target. Se assumirmos que as taxas de câmbio seguem o movimento geométrico Browniano (mesmo tipo de processo estocástico como estoque), usando USD JPY como a taxa de câmbio, a moeda estrangeira (JPY) é análoga a uma ação que fornece um rendimento de dividendos conhecido, onde o proprietário de A moeda estrangeira recebe um rendimento de dividendos igual à taxa livre de risco na moeda estrangeira. Essas e outras premissas nos permitem utilizar modelos de opções genéricas, como Black-Scholes. Na avaliação das opções FX. Detalhes técnicos As opções FX podem ser confusas e às vezes exigem um pouco de pensamento extra porque um cliente considerará a opção CALL e outra considerará a mesma opção FX como PUT. É sempre importante entender qual é o retorno esperado porque, uma vez que se sabe, os insumos para as funções da opção serão claros. Como exemplo, se a taxa de greve for 1,45 CADUSD (1,45 CAD compra 1,00 USD), então a recompensa por uma longa chamada em USD pareceria a ilustração abaixo. Lembre-se de que uma chamada em USD é a mesma que uma CAD, portanto, se a taxa CADUSD aumentar para 1.50, um 1.45 PUT em CAD está no dinheiro. Pagamento para uma Long Call on USD Análise As funções de opções FINCAD FX suportadas podem ser usadas para o seguinte: Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX européia, americana ou asiática Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e o relatório de risco de uma opção FX européia com Convenção de compensação Calcule estatísticas de valor justo e de risco para uma opção FX de barreira única para exercício europeu ou americano. Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de dupla barreira de exercício europeu ou americano. A opção é uma opção de barreira knock-out dupla, e a recompensa pode ser de tipo baunilha ou binária: inicialmente o titular possui uma chamada ou coloca a opção binária, mas se, em qualquer momento, uma barreira for violada, a opção é perdida ou eliminada Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX binária Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. O pagamento é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for violada de outra forma, nada se a barreira nunca for violada e vice-versa. Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for tocada e a opção estiver no prazo de caducidade, de outra forma, não calcula o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada e a opção estiver no valor do prazo, caso contrário, nada. Para saber mais sobre as funções de opções do FINCAD FX, entre em contato com um Representante FINCAD